ในช่วงเดือนกุมภาพันธ์ - มีนาคม 2020 เป็นช่วงที่เกิด "วิกฤตไวรัสโควิด-19" ซึ่งวิกฤตครั้งนี้ส่งผลกระทบต่อสุขภาพ สังคม และสภาวะเศรษฐกิจโดยรวมของคนแทบทั่วโลก
สำหรับประเทศไทยเรา มีการประกาศมาตรการที่ทำให้กิจการหลายกิจการต้องประสบปัญหา ได้แก่ กิจการโรงแรมท่องเที่ยว การบิน กิจการร้านอาหาร กิจการห้างสรรพสินค้า โรงงานอุตสาหกรรม และกิจการหลากหลายรูปแบบล้วนได้รับผลกระทบในด้านลบทั้งสิ้น หากเราเป็นนักลงทุนเราควรทำอย่างไรดีในสภาวะแบบนี้?
ในมุมมองของการลงทุนหุ้น ... ผมเข้าใจว่า วิกฤตย่อมต้องผ่านไปอย่างแน่นอน แต่เมื่อวิกฤตผ่านไปแล้ว จะต้องมีกิจการที่ล้มหายตายจากไป และกิจการที่ยังอยู่รอด กิจการใดที่อยู่รอดปลอดภัยผ่านไปได้ ย่อมจะกลับมาเติบโตในอนาคต เรามาดูกันดีกว่าว่า ถ้าเราเป็นนักลงทุนหุ้น หุ้นแบบไหนบ้างที่จะถือผ่านวิกฤตไปได้ ไปติดตามกันครับ
กิจการแบบแรก ... "หุ้นที่ขายสินค้า หรือบริการที่จำเป็น"
สิ่งที่น่าคิดน่าพิจารณาเป็นอันดับแรกๆ ก็คือ กิจการอะไรที่แม้ในภาวะวิกฤตก็ยังสามารถสร้างกระแสเงินสดได้ไม่ตกหล่น ซึ่งเข้าใจว่ากิจการดังกล่าวต้องขายสินค้า หรือบริการที่จำเป็นจริงๆ ในสังคมยุคปัจจุบัน
โดยสินค้า หรือบริการดังกล่าว เช่น อาหารการกิน การสื่อสาร อินเทอร์เน็ต ยารักษาโรค อุปกรณ์ทางการแพทย์ แม้กระทั่งไฟฟ้า น้ำประปา สิ่งที่ขาดไม่ได้จริงๆ เหล่านี้ แม้ผู้คนต้องถูกกักตัวอยู่ที่บ้านก็ยังขายของได้ ลองมาพิจารณาเป็นกลุ่มๆ กัน
1. กลุ่มสื่อสาร ... แน่นอนที่สุดว่า อินเทอร์เน็ตเป็นสิ่งจำเป็นยิ่งยวดแล้วในยุคนี้ ถ้าขาดอินเทอร์เน็ต ผมคิดว่าหลายคนคงจะขาดใจ หุ้นกลุ่มนี้ ได้แก่ ADVANC DTAC TRUE JAS เป็นต้น
2. กลุ่มอาหารการกิน ... ของต้องกินต้องใช้จะขาดไม่ได้ เช่น หุ้นที่ขายเนื้อหมู เนื้อไก่ ซึ่งอย่างน้อยที่สุดร้านขายอาหารต้องซื้อไปประกอบอาหารให้พวกเราได้สั่งมาทานที่บ้านผ่าน GRAB หุ้นกลุ่มนี้ได้แก่ CPF TFG GFPT TU เป็นต้น
3. กลุ่มร้านสะดวกซื้อ ตลาดสดติดแอร์ ... แม้จะโดนกักตัวอยู่ที่บ้าน แต่เมื่อของกินของใช้หมด ยังไงเราก็ต้องออกไปซื้อ หรือสั่งออนไลน์ กลุ่มนี้ได้แก่ CPALL MAKRO
4. สาธารณูปโภค ไฟฟ้า น้ำประปา ได้แก่ หุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้า และหุ้นผลิตน้ำประปา เช่น TTW เป็นต้น
กิจการแบบที่สอง ... "กิจการที่หนี้น้อย กระแสเงินสดยังดี"
ในการลงทุนรูปแบบที่สองนี้เราอาจจะเน้นกิจการที่เมื่อพ้นวิกฤตแล้วน่าจะกลับมาได้ เมื่อเรามีธีมแบบนี้ ก็ต้องมาคิดพิจารณาว่า กิจการที่จะกลับมาได้หลังโควิดวิกฤต ควรมีคุณลักษณะแบบไหน ผมลองสรุปในมุมมองส่วนตัวดังต่อไปนี้
1. กิจการที่มีหนี้น้อย สามารถดูได้จากหนี้ที่มีภาระดอกเบี้ยเทียบกับส่วนของผู้ถือหุ้น
2. กิจการที่มีเงินสดเหลือเยอะ มีสายป่านยาว ซึ่งสามารถตรวจสอบได้ในงบดุล
3. กิจการที่มีแบรนด์ และสามารถรอดได้ เพราะหลังวิกฤตกิจการที่รอดตายจะกลับฟื้นได้เร็วมาก เนื่องจากคู่แข่งล้มหายตายจากไปหมด
ข้อสรุป และข้อคิดก็คือ ... โดยหลักๆ ธีมการลงทุนในภาวะวิกฤต ก็คือ มองหาหุ้นที่ยังอยู่ได้แม้ในภาวะวิกฤต กับ การมองหาหุ้นที่จะฟื้นกลับมาได้หลังวิกฤต แต่หากเราไม่มั่นใจว่าวิกฤตครั้งนี้จะยาวนานแค่ไหน การถือเงินสดไว้อาจเป็นหนทางที่ชาญฉลาดที่สุดก็เป็นไปได้ครับ
สนับสนุนบทความโดย #นายแว่นลงทุน
162
.png)
.png)
0-2740-7400
